¿Es la Seguridad Social un esquema Ponzi?

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 09:10

El otro día, publicamos un artículo con una lista de los 10 esquemas Ponzi más grandes de la historia. Pero al compilar esa lista, sentimos que dejamos al más grande de todos: el sistema de seguridad social estadounidense. A muchas personas les gusta bromear que el Seguro Social es el esquema Ponzi más grande de todos los tiempos, ¿pero es así? Claro que puede parecer y sentirse y oler como un esquema Ponzi. Los inversionistas (que pagan impuestos a los estadounidenses) pagan una inversión que se paga a un grupo separado de inversionistas. Agregue a eso la sensación de que el Seguro Social se agotará antes de que la Generación X se retire debido a que todos los "baby boomers" en el sistema agotan el "fondo fiduciario" mes a mes hasta que no queda nada para aquellos que no se retirarán por otros 20 a 30 o más años. Cosas divertidas, ¿verdad?

Sin embargo, por más que el Seguro Social se parezca a un esquema Ponzi tradicional, realmente no lo es. Para entender por qué, echemos un vistazo a lo que realmente significa la frase esquema de Ponzi. De vuelta en The Roaring (19) 20s, un compañero llamado Charles Ponzi descubrió una manera de ganar dinero con una inconsistencia entre los sistemas postales de Estados Unidos e Italia. O eso creía él. Resultó que sus suposiciones sobre esos cupones postales internacionales eran erróneas. ¡Pero no importa! Ponzi encontró una forma de evitar eso, simplemente reclutó nuevos inversionistas para cubrir la brecha y pagar a esos inversionistas originales. Ponzi prometió a sus inversores que verían un retorno del 50% de su dinero en 45 días cortos. Si pudieran mantenerse durante 90 días, duplicarían su inversión original. Ponzi se convirtió en millonario en seis meses, ganando $ 15 millones. Continuó usando sus extraordinarias habilidades de ventas para reclutar más inversores para pagar el lote anterior y así sucesivamente hasta que se quedó sin nuevos inversores y todo se derrumbó después de un año. Ponzi fue acusado de 86 cargos de fraude postal y sentenciado a cinco años en una prisión federal.

Entonces, en otras palabras, un esquema Ponzi es un sistema por el cual los inversionistas invierten en algo que creen que es real, como los bienes raíces, pero que sus inversiones en realidad están siendo usadas para pagar a otros inversionistas sobre su inversión. Cuando el esquema se queda sin nuevos inversores, se derrumba. Hmmmm Eso suena como la Administración de la Seguridad Social en cierto modo, excepto por la parte de colapso (al menos todavía).

En un momento, la Administración de la Seguridad Social en realidad tenía una página en su propio sitio web que describía de forma divertida cómo no era un esquema Ponzi. La página decía:

' Sería más preciso describir al Seguro Social como un pago de transferencia (transferir los ingresos de la generación de trabajadores a la generación de jubilados) con la promesa de que cuando los trabajadores actuales se jubilen, habrá otra generación de trabajadores detrás de ellos que será la fuente de sus pagos de jubilación de la Seguridad Social.'

Um DE ACUERDO. Todavía me suena bonito a Ponzi. La similitud con esto es la forma en que el Seguro Social tiene diferentes grupos de inversionistas que deben confiar en otros inversionistas futuros para recibir un reembolso, o en este caso, sus beneficios de Seguro Social. Esta es la definición más amplia posible de un esquema Ponzi. Para que un esquema Ponzi sea un esquema Ponzi debe haber fraude. Gigante, increíble, malicioso fraude. Por ejemplo, la gente piensa que está invirtiendo en electrónica, pero su dinero no se está invirtiendo en nada, está siendo utilizado por el creador del esquema Ponzi.

Con la Seguridad Social, está completamente claro lo que está pasando. Cada año, la Administración de la Seguridad Social publica un informe muy detallado sobre las finanzas del sistema, los pagos, los problemas potenciales que podría enfrentar en el futuro, etc. En un esquema Ponzi, las finanzas son un gran secreto y eso es parte integral de la operación. Las finanzas de la Seguridad Social son públicas por ley.

De hecho, el Seguro Social tiene una estructura de financiamiento y financiación más transparente que casi cualquier otra cosa en el gobierno. Tome el Pentágono, por ejemplo. No tiene fondos dedicados para llamar su propio. Nadie tiene idea de cómo se pagará en 25 años a partir de ahora. Cada año hay un presupuesto y ese presupuesto exige más gastos que los impuestos del gobierno, por lo que piden prestado ese dinero.

En contraste, la Seguridad Social tiene su propia fuente de financiamiento dedicada. En este momento se están ejecutando excedentes, pero ese no será el caso por mucho más tiempo. Los excedentes se invierten en bonos del Tesoro de los Estados Unidos, aunque en gran parte son la inversión más segura del mundo. Nadie argumentará que, en gran parte debido a la gran afluencia de baby boomers jubilados, el sistema necesita ajustes para permanecer solvente para las generaciones futuras, pero en comparación con el resto del gobierno federal, la Seguridad Social es sólida.

El otro sello distintivo de un esquema Ponzi es que casi siempre dependen de grandes aumentos en el número de inversores para poder seguir operando.

La Administración de la Seguridad Social lo explica así:

' Para pagar un beneficio del 100% a los primeros 1.000 inversores, necesita el dinero de 1.000 nuevos inversores. Ahora hay 2000 'inversionistas' en el esquema, y en la segunda ronda de pagos para pagar el mismo rendimiento a estos 2,000 inversionistas en la próxima ronda, necesita el dinero de 2,000 nuevos inversionistas, lo que eleva el número de participantes a 4,000. Y para pagar estos 4,000, terminarás con 8,000 'inversores', luego 16,000, y así sucesivamente.'

A veces, los esquemas Ponzi son llamados esquemas piramidales.

La Seguridad Social, por otro lado, no es una pirámide. En realidad es lo contrario.El déficit actual de financiamiento es el resultado directo de la gran cantidad de baby boomers que se retiran y de las tasas de natalidad que han estado disminuyendo durante décadas, lo que ha dado como resultado que más personas reciban beneficios, pero menos personas que ingresan al sistema que cuando trabajaban y sus padres estaban saliente. En este momento, el Seguro Social tiene una brecha de financiamiento de menos del uno por ciento durante los próximos 75 años. Esa brecha podría eliminarse elevando el límite del impuesto sobre la nómina (actualmente solo se aplica a los primeros $ 107,000 de ingresos, o ajustando los beneficios a la baja), lo que podría presentar un problema real con el aumento de la vivienda y el costo de vida. Pero una vez hecho esto, se hace y el sistema vuelve a ser estable. Un esquema Ponzi nunca es estable.

Esa distinción, la estabilidad de la Seguridad Social, es el argumento más obvio en contra de que la Seguridad Social sea un esquema Ponzi. La Administración de la Seguridad Social ha estado en operación exitosa continua desde 1935. El esquema de Charles Ponzi apenas duró 200 días.