Cómo evolucionó Warren Buffett como inversionista

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 09:10

Warren Buffett es conocido hoy por su destreza para elegir en qué compañías y acciones invertir, pero incluso él tuvo que comenzar en algún lugar. El Oráculo de Omaha a menudo señala su compra en 1972 de See's Candies como el punto de inflexión en su carrera, pero en realidad ese momento fue nueve años antes cuando compró American Express.

Cuando Buffett invirtió en American Express, no fue un movimiento típico para él. Amex estaba luchando en ese momento y Buffett no planeaba liquidar la compañía ni diseñar una adquisición hostil. Más bien, vio algo en American Express que pocos lo hicieron en 1963. Compró acciones porque sospechaba que, a largo plazo, se beneficiaría generosamente.

En ese entonces, American Express estaba en una situación desesperada. Había otorgado un préstamo enorme a una compañía de aceites para ensaladas llamada Allied Crude Vegetable Oil. Resulta que la empresa mintió sobre su inventario. Sus tanques no estaban llenos de aceite vegetal; Estaban principalmente llenos de agua de mar y solo un poco de aceite. Por supuesto, el petróleo flota hacia la parte superior, por lo que esto dio la apariencia de que hay más petróleo del que realmente había. Allied pidió dinero prestado en función de su inventario declarado de 1.800 millones de libras de petróleo cuando en realidad solo tenían 110 millones de libras. Como resultado, American Express y otras instituciones financieras que habían tomado el préstamo se encontraron con enormes pérdidas.

Las acciones de American Express cayeron más del 40% después de eso y muchos creyeron que la compañía no sobreviviría. Aunque no es Warren Buffet. Estaba bastante seguro de que las pérdidas eran temporales y que Amex volvería a aumentar con la fuerza de su marca.

Buffett tenía razones para pensar esto. American Express no es una empresa típica. Se constituyó como una sociedad anónima, lo que significa que sus propietarios tenían una responsabilidad ilimitada por sus pérdidas. Si la empresa sufriera grandes pérdidas, se podría pedir a los accionistas que inviertan más dinero. Para el registro, Amex cambió su estructura a una típica corporativa, dos años después del escándalo del aceite vegetal.

Buffett se lanzó directamente y puso el 40% de sus activos en acciones de American Express. En el pasado, si realizaba una inversión tan grande, era en compañías que podían liquidarse por más de su valor en el mercado de valores. Este no fue el caso con American Express.

Antes de su inversión en American Express, Buffett había invertido principalmente en compañías que no eran nombres familiares. Con Amex, no solo era una compañía conocida, sino que también estaba en medio de un escándalo nacional. Su inversión también fue tan grande que le dio una ventaja. Las acciones de Amex habían caído tan bajo como $ 35, pero se recuperaron rápidamente a $ 70, haciendo que Buffett millones en solo tres años.

Esta no es la primera vez que él fue básicamente el único inversor dispuesto a participar y apostar por una empresa en quiebra. En la década de 1970 hizo lo mismo con GEICO. Hizo una gran inversión que ayudó a salvar al gigante de los seguros y, como resultado, ganó millones para él. En la década de 1990 lo hizo de nuevo en Salomon Brothers. En la década de 2000, fue el último recurso para Goldman Sachs, General Electric, USG y Harley Davidson. En 2011, invirtió $ 5 mil millones en Bank of America, lo que le dio la confianza del mercado en el banco en medio de la crisis de deuda europea.

Si la inversión de Buffett en American Express durante las consecuencias de la crisis del aceite vegetal no resultó tan buena, quién sabe si el Oráculo de Omaha sería la leyenda que es hoy. Él podría haberse limitado a ser un liquidador de empresas.

Warren Buffett tiene un patrimonio neto de $ 75 mil millones.